大家都知道,ACCA财经考试中有很多相关的词汇考试,学员在备考的时候,要对这些词汇有自己足够的了解才可以。ACCA词汇的学习是帮助学员更好的理解课程的关键。ACCA考试中隐含波动率怎么去掌握?
隐含波动率(Implied
Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型 戳:“各科必背定义+历年真题中文解析+20年习题册(PDF版)”
由于期权定价模型(如BS模型)给出了期权价格与五个基本参数(标的股价、执行价格、利率、到期时间、波动率)之间的定量关系,只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式,就可以从中解出惟一的未知量,其大小就是隐含波动率。
隐含波动率(Implied
Volatility)是把权证的价格代入BS模型中反算出来的,它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。市场上没有其他的国电电力权证,所以得不到国电电力未来波动率预期的参考数据,那么投资者在计算国电权证的理论价值时,可以参考历史波动率(观察样本可以是*近一年)。
正常情况下,波动率作为股票的一种属性,不易发生大的变化。但是如果投资者预计未来标的证券的波动率会略微增大或减小,那么就可以在历史波动率的基础上适当增减,作为输入计算器的波动率参数。
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